600687:刚泰控股公开发行2017年公司债券(第一期)募集说明书(面向合格投资者)_刚泰控股(600687)

花样:本土总旷日持久的:手写本。 文档建模:手写本

600687:刚泰用桩支撑在上的发行2017年公司票据(原生的期)募集阐明书(供应伙食合格围攻者)

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公报日期:2017-11-06
确立或使安全互信相干约分:刚泰用桩支撑                                               确立或使安全互信相干行动原则:600687

甘肃泰泰用桩支撑(成环形)树干树干高级快车公司

gansugangtaiholding(成环形)树干高级快车公司,Ltd

处所:兰州省七里河市甘肃区Ma Tan中街549号

2017在上的发行公司票据(第1阶段)

募集阐明书

(合格围攻者)

主寄售商:

记载地址:618号,Shangcheng Road,奇纳(上海)自由交通试验区

2017年 月 日

申报

本招股阐明书是账目中华人民共和国公司条例、中华人民共和国的确立或使安全互信相干法、《公司票据发行规章》、《在上的发行确立或使安全互信相干的公司消息展现材料与体式原则第23号—在上的发行公司票据募集阐明书(2015年再用模型表示)》及那个现行法度、法规的把持,奇纳证监会对现行使兼并的的满意、喜欢,并兼并的发行人的实践事变。

发行人之一切董事、监事、上级实行层的承兑,招股阐明书及其摘要不存在虚伪记载。、给不好的劝告性的握住健康或要紧的停止。,并抵押所展现的消息的确凿性、正确、整个。

发行人董事、掌管会计参谋的工作担任人及会计参谋的机构的合唱团主唱抵押募集阐明书及其摘要中财务会计参谋的谈话真实、正确、整个。

主寄售商已复核招股阐明书及其摘要。,承认书缺少不好记载、给不好的劝告性的握住健康或要紧的停止。,和它的确凿性、对正确性和整个性熊相配的法度妨碍。。主寄售商承兑此招股阐明书及其摘要为虚伪。、给不好的劝告性的握住健康或要紧的停止。,使围攻者在确立或使安全互信相干市所遭遇缩减,与发行人的共同妨碍,但归结为却的不把持是证明是他缺少错。;本招股阐明书及其摘要有虚伪记载。、给不好的劝告性的握住健康或要紧的停止。,公司票据未能准时兑付基金和利钱。,主寄售商承兑有组织的相配的还款。

使兼并的代销人坚持公司条例的把持。、招股阐明书的商定,受命实行和约书,给予中间定位天职。有一种不好的记载,对发行人的中间定位消息展现文档、给不好的劝告性的握住健康或要紧的停止。,整队使兼并的有人遭遇缩减,或公司票据退婚或退婚风险。,使兼并的代销人的承兑即时经过传唤使兼并的有人降神会等办法征集使兼并的有人的视图,并代表使兼并的有人以本身的名如今的正当,包含但不限于发行人、增信机构、寄售机构和那个妨碍次要平衡的空话,提起民事控告或勤勉调停等,染指重组或失败的法度顺序。,失去健康握住使兼并的有人的法定利息。

使兼并的代销人的承兑,在代销人实行间,它回绝给予。、拖延给予或不一致使关心把持、使兼并的的代销人的和约书和行动。,给使兼并的有人整队缩减,将承当相配的法度妨碍。。

相信捐助今天使兼并的的围攻者,请研究招股阐明书及使关心材料展现文档。,进行孤独投资判别并承当中间定位风险。确立或使安全互信相干监视实行机构和那个内阁部门作出的究竟哪东西决定,也缺少显示动身行人的营业风险。、偿债风险、控告风险与投资风险的判别或保证。究竟哪东西与之相反的握住健康都是虚伪和不真实的握住健康。。

围攻者捐助或有这一工夫的公司票据作为和约书好。、使兼并的有人降神会和使兼并的中那个中间定位发行人的把持、使兼并的有人、使关心校长正当和工作的使关心协议。

账目中华人民共和国的确立或使安全互信相干法的把持,本条目依法印发后,发行人的经纪和收益的改动,担任发行人,像这样发作的投资风险,围攻者对此担任。。

除发行人及主寄售商外,发行人缺少付托或准许究竟哪东西那个人或本体陈设未本招股阐明书列明的消息和对本募集阐明书作究竟哪东西阐明。假定围攻者对本招股阐明书及其摘要有究竟哪东西怀疑,翻阅你本身的代劳人、大律师、专业会计参谋的师或那个专业导师。当围攻者正评价和购置物今天使兼并的时,招股构成方式次货节所述的风险要素必须做的事德。

要紧敏捷的

请围攻者睬以下次要成绩,并详细研究风险要素和那个中间定位章节在终于专业。

一、发行人眼前的使兼并的评级是AA。;推销使兼并的,发行人的最新终极净值

资产587,一万元(经过6月30日几乎不审计的兼并日志)

合法权利均衡;年度可分配汇成经过发行人新来三交流 36, 万元

(2014年、总公司一切者的意义是净赚。,

它不小于怀孕少于这岁的利钱。;经过2017年6月30日,几乎不复核的发行人

兼并日志的资产负债率。现期发行及上市通知书。

二、经过对使兼并的的把持下的使兼并的有人降神会产生,一切使兼并的有人(包含出席降神会的一切人)、不出席降神会、反产生或握住选举权的使兼并的有人,有无投票权的眼前使兼并的之使兼并的有人并且在中间定位产生经过后受让眼前使兼并的的有人)均有平行有效和认可。捐助使兼并的有人、购置物、有、以那个法度办法养育或养育这种使兼并的,被留意赞成并同意使兼并的有人降神会把持。,受使兼并的有人降神会把持约束。

三、账目《公司票据发行规章》及中间定位实行把持,此成绩只发给合格围攻者。,大众围攻者不得染指捐助。,终于成绩将发作围攻者针对性性实行的施行,只要限度局限合格围攻者的染指,大众围攻者捐助或购置物的失去健康市。经过购置物、捐助或有那个合法培养液吸引或有该确立或使安全互信相干的合格围攻者。,使兼并的受命实行人赞成并同意的和约书、使兼并的有人降神会实行着的事变C的正当和工作的把持。

四、民族秩序的完整的运转、正式的的宏观秩序运转、资产货币策略性的情绪反应与实习医师的改动,推销利息率动摇的可能性性。鉴于使兼并的是集合:稳定地集合或指向:利息率使兼并的。,可能性跨度东西或多个利息率句号。,使兼并的的投资有价值可能性跟随推销的动摇而改动。,终于,今天使兼并的围攻者局部使兼并的有价值具有必然的无把握、不决定的事物。

五、终于成绩达到结尾的后,发行人将有力的勤勉在上海确立或使安全互信相干市所发行量。

鉴于详细上市勤勉事情电话学联络在终于成绩达到结尾的后方能进行,并依赖掌管机关的满意、喜欢或满意、喜欢。,发行人眼前无法抵押眼前使兼并的必然能鉴于怀孕在合法的确立或使安全互信相干市推销市发行量,详细的上市列队行进在工夫上是无把握、不决定的事物的。。再者,份推销的市实行受制于宏观秩序围绕。、围攻者散布、围攻者对交通索赔的情绪反应及那个要素,发行人也不克不及抵押有人能处置。。终于,在围攻者购置物了今天使兼并的然后,可能性缺少立即的的推销鉴于缺少即时融通使兼并的,或鉴于市在市后不迅速的的归结为,受理必然的流体的风险。

六、发行人如今握住健康良好。,工会的信誉评级树干高级快车公司。。。的连锁商店评价,发行人的次要信誉评级是AA。,本条目的信誉评级为AA。。该评级使平滑如玻璃了发行人归还义务的权力大的资格。,受不顺秩序围绕情绪反应较小,退婚风险很低。。。该使兼并的的信誉评级由该行信誉评级机构作出。、归还义务和利钱资格的绝对风险、孤独、司法公正根本动身点的专家评价。使兼并的信誉等级是使平滑如玻璃义务怀孕缩减的东西女朋友,其意图是为围攻者陈设躲避风险的证明人有价值。,这没有要紧信誉评级机构先前作出了究竟哪东西抵押。,它不代表对该PE投资有价值的究竟哪东西判别。。在今天使兼并的评级的信誉评级失去健康期内,发行人无法养育十足的资产从repaym怀孕的出于,它可能性无法准时归还使兼并的的基金和利钱。。

七、在今天使兼并的评级的信誉评级失去健康期内,信誉评级机构将持续崇拜者今天使兼并的。,陆续崇拜者评级包含陆续准时崇拜者评级和u。崇拜者评级阶段,信誉评级机构将持续关怀在围绕改动、情绪反应发行人经纪或财务握住健康的要紧的事变。。、发行人义务表示等要素,并当播音员后续评级谈话,静态地使平滑如玻璃今天使兼并的的信誉握住健康。若在使兼并的存续期内发行人呈现内内部围绕发作要紧的改动并对发行人生产经纪整队要紧的不顺情绪反应的事变,信誉评级机构可能性裁短发行人或许信誉评级,这城市对围攻者的维护发作负面情绪反应。。

八、在本谈话所述间,公司经纪实行发作的净现钞流动量是尊敬的。-146,万元、

-51,万元、-148,一万元和136元,万元,次要原由于:(1)谈话期

内,公司80%超过的事情来自于黄金及黄金饰品的转述,在这种商业花样下,公司

扩展推销,在风险把持的假设下,向上流供应国和顺流而下的供应国陈设不相同的信贷策略性。,公司对上流供应国的报应期相对地短。,发行人对顺流而下的客户的还款期绝对较低。。在本谈话所述间,发行人应收解释信誉速率平衡为、、和,由于发行人采取了更宽松的报答策略性。,公司到处本谈话所述间应收解释信誉平衡力年年发射涨时髦,中间定位收益的应验不克不及体如今今天的萨尔。、陈设检修所收到的现钞,终于,经过公司的经纪实行发作的现钞流动量净总值。公司购买行为、扩展推销重要性,2014残冬腊月、2015腊尽冬残经纪性应收解释一笔钱平衡较头年有所养育;(2)自2016以后,公司逐渐养育转述花样的衡量和重要性。,跟随转述频道的定量和事情的增长,事情和份重要性俗歌性增长,因而公司购置物有益、报答工役制报酬的现钞也在养育。,在本谈话所述间平衡为586,万元、1,083,万元、1,360,一万元544元,万元,并且这家公司每年都在推销有益。、陈设工役制收到的现钞。存货有价值的养育通向经纪实行现钞流动量少。再者,在本谈话所述间,跟随事情重要性的扩展,发行人存货速率的下来,在本谈话所述间存货速率平衡为、、和,年年下来的时髦,公司经纪实行的现钞流动量。发行人下一位应收解释款、存货有价值持续养育,宏观秩序的要紧的改动和发行人的经纪握住健康,商品推销现钞流入的缩减,它可能性对发行人的经纪发作的净现钞流动量发作情绪反应。。

九、跟随分配者的扩展,黄金和黄金转述事情,逐渐养育转述事情的推销衡量和重要性。,所需存储水准正养育。,发行人的存储水准很大。。谈话期达到结尾的,发行人份的净值是76。,万元、136,万元、419,一万元531元,万元,总资产衡量较高。经过2017年6月30日,发行人的次要份是黄金和黄金货物。,约占80%,货物的这平衡与纯金比喻。,较强的推销资格。跟随学者下一位事情重要性的不息扩展,份的重要性可能性会扩展。,宏观秩序围绕、国际金价走势、转述进取心客户实行、客户消耗气质等要素发作了宏大改动。,发行人的散布可能性少于怀孕。,存货降低的身价风险,公司资产的团、对财务握住健康和营运现钞流动量的不顺情绪反应。

十、眼前使兼并的为无拍胸脯使兼并的。。侮辱终于成绩,发行人已账目实践事变布置了偿债保证办法来把持和保证眼前使兼并的准时还本付息,但在使兼并的条目内,可能性是由于推销失控、策略性、法度法规改动等要素通向眼前在议定书中拟定的偿债保证办法不克不及完整整个或无法完整给予,这对使兼并的有人和公司的维护发作了负面情绪反应。。

十一、发行人在岸和客户暗中确立或使安全了良好的名声。,握住良好的事情往还和要紧的国际俗歌的合群学术奖金。经过2017年6月30日,发行人已从某个国际泳联收到数以百计的数以百万计的信誉,发行人未勤勉1亿元的信誉位。,其切中要害偿债办法,可作为眼前使兼并的,但围攻者仍应睬,使关心信誉风险。

十二、经过2017年6月30日,发行人的实践把持人徐江昂泰矿业、刚

泰泰成环形用过的把持和投资翻阅共撤回O,153,752股(发行导致)

总公道 处置份质押回购事情和确立或使安全互信相干质押,次要用

实行着的事变本身的资产布置。发行人的实践把持人进行份质押信用融资,假定你不克不及准时归还信用,它把持的发行人的份可以在短工夫内颁布发表。,对发行人真实资产的握住健康发作必然的负面情绪反应或情绪反应。,有必然的风险。

十三个的、经过2017年6月30日,公司的整个利息率义务合计529。,一万元。

中,短期专款平衡力为191。。,90万元,以拍胸脯信用和岸承兑票据折扣以为大修道院的副院长。。

公司表面更大的偿债压力。,有必然程度的报答风险。。在终于成绩颁布发表然后,筹集的资产将用于归还公司义务和切换,最优化义务构造,重新装满流动资产,在必然程度上养育了公司的短期偿债资格。,缩减短期流体的风险。但假定该公司未能等同于东西年度好测算表。、每月资产勤勉测算表,有理配备资产,眼前使兼并的的集合:稳定地集合或指向:还款压力可能性养育,这可能性会养育公司的财务风险。。

十四个、发行人在国际收买黄金、瑞格播送、Kelan,你那进取心工会的国非兼并后整队的小巧美观的,在兼并财务状况表上整队了少量亲善。。经过2017年6月30日,学者的亲善为116。,万元。账目《进取心会计参谋的原则》的把持,亲善不分期偿还,但它电话学联络在每一会计参谋的年度达到结尾的后进行勘探。。假定金是金、瑞格播送、型公司及优娜小巧美观的在下一位鉴于推销竞赛等账目通向经纪握住健康激怒或经纪业绩未到达怀孕,亲善兼并有减值风险。,缩减的有价值将包含在公司的兼并公关中。,这对公司下一位的业绩有立即的的负面情绪反应。。

十五个人组成的橄榄球队、从岸借用黄金的价钱风险,发行人付托岸或付托人签字远期和约。,在黄金市平台上养育黄金现货商品价钱的道路

避险金,锁定信用的价钱,谈话期达到结尾的时远期和约的公允有价值为。眼前,发行人衍生器市握住使苍老的合作并且使苍老的套期保值市方针决策办法和风险把持机制,并精确的鉴于使关心把持进行套期保值。。即使黄金价钱受到不测事变的极大情绪反应。,资产衍生品与黄金价钱的动摇更多的是挥发分。假定下一位发行人在套期保值列队行进中不进行手感,或许黄金价钱急剧动摇。、风险揭露等要素,该公司将表面由对冲整队的动摇风险。。

完全适合详情

声 明。 1

要紧敏捷的...... 3

目 书. 8

释 合适的. 10

上弦 成绩概述。 12

一、终于成绩的根本事变…十二

二、终于成绩的使关心机构…十六

三、用户承兑…十九点钟

四、发行人和发行的使关心机构、人事维护…二十

次货节 风险要素。 21

一、眼前使兼并的的投资风险…二十一

二、发行人的中间定位风险…二十三个的

第三链杆 发行人和今天使兼并的的信誉。 28

一、发行人的信誉评级…二十八

二、次要信誉评级谈话的次要一则…二十八

三、实行着的事变发行人信誉度的消息…二十九点钟

四个一组之物节 增信机制、义务归还测算表和那个保证办法。 33

一、发行人的信誉机制…33。

二、义务归还测算表…三十三个的

三、偿债抵押办法…三十五个人组成的橄榄球队

四、发行人对违背和约的目的和承兑…三十七

第五节 发行人的根本事变。 40

一、轮廓…四十

二、退化的确立或使安全与历史…四十

三、发行人对那个要紧合法权利的投资

四、在用桩支撑同伙和实践把持人改动的成绩

五、发行人董事、监事、上级实行参谋的根本事变…六十一

六、发行人主营事情根本事变…六十六

七、发行人的欲望握住健康和次要经纪办法…七十

八、发行人的公司管理构造及其运作。 109

九、发行人在本谈话所述间犯法违规事变......114

十、发行人的孤独性…一百一十六

十一、相干和市事变…一百一十八

十二、发行人的资金雇用与拍胸脯。 131

十三个的、国际航天站内部实行零碎的确立或使安全与运转 132

十四个、发行人消息展现事务的办法布置 ...... 134

特殊感应节 财务会计参谋的消息。 136

一、在过来的三年中发行人的财务日志和冷杉 136

二、过来三年兼并日志延伸的改动 148

三、过来三年和原生的阶段的次要财务女朋友。 149

四、实行议论与剖析。 150

五、义务利钱。 177

六、发行后发行人资产负债构造的改动 181

七、财务状况表将来事项、或那个要紧事项 ...... 182

第七节 这是资产的勤勉。 187

一、公司票据筹集的资产数额。 187

二、这是筹集资产的测算表。 187

三、募集资产运用对发行人财务握住健康的情绪反应...... 189

第八溪 使兼并的有人降神会。 190

一、对正当有人的动机模型。 190

二、使兼并的有人降神会把持。 190

第九节 这笔使兼并的付托给策士。 199

一、这笔使兼并的付托给策士。 199

二、使兼并的实行和约书的次要材料。 199

第十节 发行人、调解的及中间定位参谋的申报。 210

一、发行人申报。 210

二、发行人董事、监事和上级实行参谋的申报。211

三、主寄售商申报。 224

四、发行人大律师申报。 225

五、会计参谋的师事务所申报。 226

六、承当商业信誉评级事情的机构申报。 227

七、受命实行人申报。 228

第十一节 预备文档。 229

一、备查文档目书. 229

二、备查工夫、网站和网站。 229

释义

本招股阐明书,除非语境另有索赔,崇拜者单词有以下意义:

发行人/公司/公司/泰国用桩支撑 指 甘肃泰泰用桩支撑(成环形)树干树干高级快车公司

泰成环形 指 泰成环形树干高级快车公司

泰国开掘 指 上海泰国开掘树干高级快车公司,发行人用桩支撑同伙

泰投资翻阅 指 上海泰投资翻阅树干高级快车公司

大冶矿业 指 甘肃大冶地质矿业树干高级快车公司。

上海帮泰金 指 上海帮泰金饰品树干高级快车公司

瑞格播送 指 北京的旧称赞赏修养播送树干高级快车公司

雷鬼的奇观 指 天津雷鬼的奇观影视漫画修养树干高级快车公司

赞赏 指 赞赏(天津)修养播送树干高级快车公司

型公司 指 上海珂兰交通树干高级快车公司

腾讯电脑 指 深圳腾讯电脑零碎树干高级快车公司

网上如何买彩票 指 上海网上如何买彩票实行鼓励(高级快车合作关系)

长信基金 指 长信基金实行高级快车妨碍公司

南通元鼎 指 南通元鼎投资树干高级快车公司。

通知B的欲望 指 上海通知B的欲望树干高级快车公司

六禾嘉瑞 指 上海六禾嘉瑞投资鼓励(高级快车合作关系)

怀茂投资 指 上海槐茂股权投资基金实行合作关系进取心

伙)

上海大压模 指 上海大压模投资实行树干高级快车公司

泰国影片 指 上海泰国影片传媒树干高级快车公司

世爵黄金 指 上海世爵黄金制品树干高级快车公司

深圳帮泰金 指 深圳罡泰黄金首饰树干高级快车公司。

玉溪科学技术 指 上海玉溪网科学技术树干高级快车公司。

正式的黄金 指 正式的黄金树干高级快车公司

稀土元素的氧化物找回 指 兰州稀土元素的氧化物找回高级快车妨碍公司

武义才华横溢的 指 上海武义才华横溢的树干高级快车公司

北国的录像机 指 北国的录像机传媒(上海)树干高级快车公司

浙江华盛达 指 浙江华盛达房地契开发树干高级快车公司

刚泰修养 指 上海刚泰修养成环形树干高级快车公司

优娜小巧美观的 指 广州市友娜小巧美观的树干高级快车公司。

悦隆工业界 指 裕隆工业界树干高级快车公司

BHI 指 .

这次发行 指 2017在上的发行公司票据

账目董事会于2017年4月27日进行的

眼前使兼并的 指 同伙大会于2017年5月23日传唤。

在上的发行合格围攻者不超过人民币10亿50元。

15亿元公司票据,原生的使兼并的的根本发行

行重要性为不超过人民币5亿元(含5亿元),可

超额合理的概略不超过10亿元(10亿元)。

奇纳确立或使安全互信相干监视实行佣钱[证监会 指 奇纳确立或使安全互信相干监视实行佣钱

上海确立或使安全互信相干市所/市所 指 上海确立或使安全互信相干市所

完全适合结算机构 指 奇纳确立或使安全互信相干完全适合结算高级快车妨碍公司上海公司

金交所 指 上海黄金市所

主寄售商/使兼并的代销人/国泰莒南 国泰莒南确立或使安全互信相干树干树干高级快车公司

确立或使安全互信相干

会计参谋的师/奇纳会计参谋的 指 中华会计参谋的师事务所(特殊普通合作关系),原始名

海华会计参谋的师事务所树干高级快车公司。

发行人大律师 指 国浩大律师(上海经营室)

信誉评级机构/工会的评级 指 工会的信誉评级树干高级快车公司。。。

账目使关心法度、这些规章是为发行使兼并的而等同于的。

本招股阐明书/招股阐明书 指 《甘肃泰泰用桩支撑(成环形)树干树干高级快车公司在上的发

2017家公司票据的岸招股阐明书(原生的期)

使兼并的有人降神会把持 指 《甘肃泰泰用桩支撑(成环形)树干树干高级快车公司在上的发

2017年度公司票据有人降神会把持

在使兼并的受命实行人甘肃市港泰把持发行人签字

使兼并的代销人实行和约书 指 树干(成环形)树干树干高级快车公司吐艳2017家公司

使兼并的代销人实行和约书

工会的评级由甘肃港泰用桩支撑(成环形)树干高级快车公司发表。

评级谈话 指 树干高级快车公司在上的发行2017年公司票据信誉评级

谈话》

寄售商同意发行人的付托。,在把持的条目内

平衡力签名承认 指 行使兼并的,并募集佣钱,在商定的推销期满期,售

使兼并的的廉价出售的图书平衡,寄售商按商定价钱报答的一切订购。

谈话期、过来三年和原生的阶段 指 2014年、2015年、2016年和2017年1-6月

过来三年 指 2014年、2015年和2016年

市日 指 上海确立或使安全互信相干市所营业日

时期 指 中华人民共和国商业岸的营业日(缺少PA

包含法定假期)

中华人民共和国的法定及内阁指出节假期或

法定节假期、禁猎日 指 禁猎日(不包含香港特殊行政区)、澳门正金岸

在政理和台湾省的法定假期和/或禁猎日

《公司条例》 指 中华人民共和国公司条例

《确立或使安全互信相干法》 指 中华人民共和国确立或使安全互信相干法

《公司票据发行规章》 指 证监会于2015年1月15日发行该公司票据。

给做防护处理发给与市实行办法

上海确立或使安全互信相干市所份上市把持 指 上海确立或使安全互信相干市所于10月17日发行的上海证明。

确立或使安全互信相干市所份上市把持

重组办法 指 证监会于2016年9月8日发表施行的《股票上市的公司

要紧的资产重组规章

基金实行零碎 指 《甘肃泰泰用桩支撑(成环形)树干树干高级快车公司募集资

金实行零碎

元/百万元/亿元 指 人民币元/百万元/亿元

特殊阐明:本募集阐明书中平衡财务数据拖延合计数与各加数立即的相加积和在拖延上有离题,这些离题是鉴于勤勉四-和-五-手感。

上弦 成绩概述

一、终于成绩的根本事变

(1)发行人的根本事变

1、公司规定:甘肃泰泰用桩支撑(成环形)树干树干高级快车公司

2、法定代劳人:徐建刚

3、到达日期:1992年5月26日

4、记载资金:人民币148,8亿7304万元

5、实缴资金:人民币148,8亿7304万元

6、处所:兰州省七里河市甘肃区Ma Tan中街549号

7、邮递区号:730051

8、消息展现事务担任人和合群办法:李敏,021-68865161

9、所属欲望:C41 那个从事制造

10、一致社会信誉原则:91620103154997229U

11、经纪延伸:工业界投资、矿业投资、贵金属货物的设计与推销,贵金属投资,陆运代劳,容易、本身的屋子租,装卸、仓库(威胁货物除外)检修,组织工作消息翻阅,基建材料、金属材料、矿货物、汽车(缺少汽车)、填充物、纸和纸类的推销,技术开发、技术翻阅、技术培训和技术改造,有益包装检修,经纪进出口事情,房屋修饰装修工程和约(超过延伸不含、限度局限、容忍一则。

(二)容忍和容忍重要性

公司细想并经过了第九届董事会第十一次降神会。

《甘肃泰泰用桩支撑(成环形)树干树干高级快车公司实行着的事变公司在上的发行公司票据制作节目的推荐信》等实行着的事变这次发行的中间定位推荐信,刚泰用桩支撑拟供应伙食在上的发行合格围攻者不超过人民币10亿50元。15亿元)公司票据,并送交公司2016年度同伙大会细想。

2017年5月23日,公司2016年度同伙大会细想经过了前述的第九届董事会

第十一次降神会送交的中间定位法案,同伙大会准许董事会或许准许人。,与董事会一致赞成的准许人。

奇纳证监会于2017年10月16日满意、喜欢眼前使兼并的发行勤勉,容忍文号为证明。

监容忍[2017]1835号”。

(三)眼前使兼并的根本条目

发行次要平衡:甘肃泰泰用桩支撑(成环形)树干树干高级快车公司;

使兼并的规定:甘肃泰泰用桩支撑份(成环形)树干树干高级快车公司吐艳2017家公司票据

(原生的阶段)(使兼并的约分为17股刚性股01),使兼并的行动原则是143387。;

发行重要性:这次在上的发行公司票据不超过人民币15亿元(含15亿元),采

用分期发行办法,首期使兼并的的根底发行重要性为不超过人民币5亿元(含5亿元),

可超额合理的概略不超过10亿元(10亿元)。。合理的权是指发行人和主寄售

账目购买行为事变处理,决定可能的选择行使超额合理的权,换句话说,基础成绩的根底是5亿元。

础上,额定的概略不超过10亿元,养育了次要和;

票面有价值与发行价钱:现期在上的发行公司票据面值100元,按面值发行;

使兼并的条目:现期公司票据条目为5年。,第三残冬腊月,发行人票面利息率苗条的的选择。

围攻者分叉选择;

使兼并的的模型:实名记账公司票据。围攻者捐助的眼前使兼并的在完全适合机构开立的托管解释托管记载。终于成绩达到结尾的后,使兼并的捐助人可以鉴于公共相干进行使兼并的让。;

分配给供应公司同伙的布置:现行公司票据不大修道院的副院长于公司同伙。;

使兼并的利息率及其决定办法:眼前使兼并的为集合:稳定地集合或指向:利息率使兼并的,眼前使兼并的的票面利息率将账目网下询价归结为,由发行人和主寄售商账目使关心的和约书;

发行人票面利息率苗条的的选择:公司有权决定可能的选择在眼前使兼并的存续期的第 3

年苗条的眼前使兼并的后2年的票面利息率。公司将于眼前使兼并的第3个计息年付息新来的

次货十一东西市日,奇纳证监会指出的消息展现调解的

息票息票率及苗条的长度公报。假定公司不行使苗条的利息率的正当,则眼前使兼并的后续条目票面利息率仍控制怪人票面利息率稳定;

围攻者分叉选择:公司撤回实行着的事变可能的选择苗条的眼前使兼并的票面利息率及苗条的长度的公报后,围攻者有权选择在眼前使兼并的第3个计息年付息日将其局部眼前使兼并的整个或平衡按面值回售给公司。眼前使兼并的第3个计息年付息日即为回售报答日,公司将鉴于中间定位把持使筋疲力尽囤积报答。。自公司撤回实行着的事变可能的选择苗条的眼前使兼并的票面利息率及苗条的长度的公报之日起5一东西市一两天内,使兼并的有人可以在把持的办法颁布发表回售。。经承认书后,使兼并的有人的回售申报不克不及撤回。,相配的公司票据面值数量将被上冻市;推销撤回的申报缺少申报。,它被以为握住了囤积的上等的。,持续有眼前使兼并的并同意前述的实行着的事变可能的选择苗条的眼前使兼并的票面利息率及苗条的长度的决定;

还款办法与报答概略:彩金,无论汇成,每年付一次利钱,归还义务,期末考试一次利钱报答连同基金的报答一同报答。。眼前使兼并的于每年的付息日向围攻者报答的利钱概略为围攻者经过合法权利完全适合日收盘时所局部眼前使兼并的票面数量与对应的票面年利息率的结果;于兑付日向围攻者报答的本息概略为围攻者经过现钞完全适合日期收盘时所局部眼前使兼并的期末考试一期利钱及所局部使兼并的票面数量的基金;

起息日:2017年11月8日;

合法权利完全适合日:眼前使兼并的的合法权利完全适合日为每年付息日的前一市日。在合法权利完全适合日当天收盘后完全适合在册的眼前使兼并的有人,均有权就所持眼前使兼并的养育该合法权利完全适合日评价计息年的利钱(期末考试东西计息年的利钱随基金一同报答);

付息日:眼前使兼并的付息日为2018年至2022年每年的11月8日(如遇法定

假期或禁猎日,则脱去至其后的第 1 一东西市日;在推延间缺少报答那个利钱。

息)。假定围攻者行使颁布发表份的正当,它的某个使兼并的的分赃日期是从2018到2020。

年每年的11月8日(如遇法定假期或禁猎日,则脱去至其后的第1一东西市日;

在推延间缺少报答那个利钱。息);

现钞完全适合日期:眼前使兼并的的现钞完全适合日期将鉴于上海确立或使安全互信相干市所和奇纳确立或使安全互信相干完全适合结算高级快车妨碍公司的中间定位把持给予;

现钞报应日期:眼前使兼并的兑付日为2022年11月8日(如遇法定节假期或休

息日,则脱去至其后的第1一东西市日;在推延间缺少报答那个利钱。息)。如投资

行使背叛权,则其回售平衡使兼并的的兑付日为2020年11月8日(如遇法定

假期或禁猎日,则脱去至其后的第 1 一东西市日;脱去间兑报应项不另计利

息);

利息率句号:假定围攻者握住分叉选择,则眼前使兼并的利息率句号自2017年11月

从8到2022年11月7日;假定围攻者平衡行使颁布发表份的正当,卖掉某个使兼并的

2017年11月8日至2020年11月7日间,未回售平衡使兼并的的利息率句号自

2017年11月从8到2022年11月7日;假定围攻者都行使颁布发表份的正当,则计息

2017年11月8日至2020年11月7日间的持续工夫;

报答办法:眼前使兼并的本息的偿付办法鉴于完全适合机构的中间定位把持操持;

拍胸脯事变:眼前使兼并的无拍胸脯;

商业信誉评级机构:工会的信誉评级树干高级快车公司。。。;

信誉测量:发行人的次要信誉评级是AA。,眼前使兼并的信誉等级为AA;

使兼并的受命实行人:国泰莒南确立或使安全互信相干树干树干高级快车公司;

发行办法:现期公司票据由合格围攻者不受新条例。、在上的询价。现期公司票据发行后将账目《公司票据发行规章》等中间定位把持,给予容忍或立案的电话学联络顺序;

发行女朋友:现期公司票据拟向具有相配风险使杰出和承当资格且适合《公司票据发行规章》的合格围攻者在上的发行;

寄售办法:眼前使兼并的由主寄售商国泰君安确立或使安全互信相干担任团体寄售团,以主寄售商平衡力的办法进行签名承认;

上市网站:现期公司票据发行达到结尾的。,本公司将勤勉在确立或使安全互信相干市所的使兼并的在确立或使安全互信相干推销;

募集资产打算:现期在上的发行公司票据的资产为、重新装满流动资产;

税务敏捷的:账目正式的使关心税收法度、法规的把持,围攻者投资眼前使兼并的所应交纳的强加由围攻者承当。

(四)股票上市的公司票据的网站和工夫布置。

上市市的处所:上海确立或使安全互信相干市所

发行公报见报日期:2017年11月6日

原生的天当播音员:2017年11月8日

估计当播音员工夫:2017年11月8日至2017年11月9日,总共2个时期

在发行期内:2017年11月8日至2017年11月9日

现期达到结尾的后,公司将向呈送所如今的实行着的事变眼前使兼并的上市市的勤勉。详细上市工夫将发布。

二、终于成绩的使关心机构

(1)发行人

规定:甘肃泰泰用桩支撑(成环形)树干树干高级快车公司

记载地址:兰州省七里河市甘肃区Ma Tan中街549号

累积而成:上海市浦东新区陆家嘴环路958号华能工会的大厦32楼

邮递区号:200120

法定代劳人:徐建刚

与接触:张威

电话学:021-68868102

副本:021-68866081

(二)主寄售商

规定:国泰莒南确立或使安全互信相干树干树干高级快车公司

处所:618号,Shangcheng Road,奇纳(上海)自由交通试验区

经营地址:上海市东路18号奇纳资产消息鼓励5号

法定代劳人:杨德红

一则担任人:彭辰、袁业辰

电话学:021-38032245

副本:021-38670075

(三)发行人的大律师

规定:国浩大律师(上海经营室)

经营地址:23-25楼佳燕鼓励,968号路,北京的旧称,上海

担任人:宁宁黄

手感大律师:陈枫、刘中贵

电话学:021-52341668

副本:021-52433320

(四)会计参谋的师事务所

规定:中华会计参谋的师事务所(特殊普通合作关系)

经营地址:中山南路100号外滩国际平方6层金

担任人:孙勇

实行记载会计参谋的师:赵蓉、黄恺

电话学:021-63525500

副本:021-63525566

(五)信誉评级机构

规定:工会的信誉评级树干高级快车公司。。。

经营地址:12楼2号中保大厦,jianguen门,朝阳区,北京的旧称

机构的合唱团主唱:华伟万

评级参谋的:王越、任贵永

电话学:010-85172818

副本:010-85171273

(六)使兼并的代销人

规定:国泰莒南确立或使安全互信相干树干树干高级快车公司

处所:618号,Shangcheng Road,奇纳(上海)自由交通试验区

经营地址:上海市东路18号奇纳资产消息鼓励5号

法定代劳人:杨德红

与接触:彭辰

电话学:021-38032245

副本:021-38670075

(七)主寄售商应收解释款岸

解释规定:国泰莒南确立或使安全互信相干树干树干高级快车公司

开户岸:兴业银行岸上海部门贩卖部

账号:216200100100396017

近代报答零碎的行数:309290000107

(八)特殊集资和特殊还本付息岸

1、开户岸:奇纳工商岸树干树干高级快车公司兰州平方小分支

解释规定:甘肃泰泰用桩支撑(成环形)树干树干高级快车公司

经营地址:兰州市甘肃城关区马拉尼路77号

担任人:张琪

电话学:0931-4892329

副本:0931-8828223

2、开户岸:兴业银行岸兰州部门贩卖部,树干树干高级快车公司

解释规定:甘肃泰泰用桩支撑(成环形)树干树干高级快车公司

经营地址:兰州市甘肃城关区马拉尼路75号

担任人:祖大伟

电话学:0931-4642952

副本:0931-8409304

(九)上市确立或使安全互信相干市所

规定:上海确立或使安全互信相干市所

经营地址:浦东市上海南路528号上海确立或使安全互信相干大厦

担任人:黄红元

电话学:021-68808888

副本:021-68804868

(十)公司义务完全适合机构

规定:奇纳确立或使安全互信相干完全适合结算高级快车妨碍公司上海公司

经营地址:上海市陆家嘴东路166号奇纳管保大厦

担任人:聂燕

电话学:021-38874800

副本:021-58754185

三、用户承兑

购置物眼前使兼并的的围攻者(包含眼前使兼并的的初始购置物人、二级推销购置物者、以那个合法办法吸引眼前使兼并的的围攻者,崇拜者事项被留意作出以下承兑:

(一)同意本募集阐明书对眼前使兼并的项下正当工作的一切把持并受其约束;(二)眼前使兼并的的发行人依使关心法度、法度条文的法度更动,经使关心掌管部门容忍后的消息展现,围攻者赞成并同意这种改动。;

(三)终于成绩达到结尾的后,发行人将勤勉眼前使兼并的在呈送所上市市,并由次要寄售商操持中间定位形式上的措施。,围攻者赞成并同意此布置。;

(四)围攻者捐助眼前使兼并的看成赞成国泰君安确立或使安全互信相干作为眼前使兼并的的使兼并的受命实行人,并看成赞成使兼并的代销人实行和约书及使兼并的有人降神会把持的中间定位把持。

四、发行人和发行的使关心机构、人事维护

自本招股阐明书签字之日起,发行人的机构、法定代劳人或许担任人、上级实行参谋的暗中缺少立即的或用过的的合法权利或那个维护。。

次货节 风险要素

围攻者正评价发行人使兼并的的推销事变。,除本招股阐明书所展现的那个材料外,应特殊负责地思索下述各项风险要素。

一、眼前使兼并的的投资风险

(一)利息率风险

民族秩序的完整的运转、正式的的宏观秩序运转、资产货币策略性的情绪反应与实习医师的改动,推销利息率动摇的可能性性。鉴于使兼并的是集合:稳定地集合或指向:利息率使兼并的。,可能性跨度东西或多个利息率句号。,使兼并的的投资有价值可能性跟随推销的动摇而改动。,终于,今天使兼并的围攻者局部使兼并的有价值具有必然的无把握、不决定的事物。

(二)流体的风险

终于成绩达到结尾的后,发行人将有力的勤勉在上海确立或使安全互信相干市所发行量。鉴于详细上市勤勉事情电话学联络在终于成绩达到结尾的后方能进行,并依赖掌管机关的满意、喜欢或满意、喜欢。,发行人眼前无法抵押眼前使兼并的必然能鉴于怀孕在合法的确立或使安全互信相干市推销市发行量,详细的上市列队行进在工夫上是无把握、不决定的事物的。。再者,份推销的市实行受制于宏观秩序围绕。、围攻者散布、围攻者对交通索赔的情绪反应及那个要素,发行人也不克不及抵押有人能处置。。

终于,在围攻者购置物了今天使兼并的然后,可能性缺少立即的的推销鉴于缺少即时融通使兼并的,或鉴于市在市后不迅速的的归结为,受理必然的流体的风险。

(三)报答风险

眼前使兼并的的准时还本付息宁静发行人的信誉。眼前使兼并的的存续期较长,在眼前使兼并的存续期内,宏观秩序围绕、资金推销限制、有必然的无把握、不决定的事物的内部要素,如中间定位,在这些要素的改动会情绪反应对手感期限、得益资格和现钞流动量,可能性通向发行人无法按期从怀孕的还款出于养育十足的资产准时报答眼前使兼并的本息,相应地使围攻者表面必然的偿付资格风险。。

(四)眼前使兼并的布置所特局部风险

眼前使兼并的为无拍胸脯确立或使安全互信相干。侮辱终于成绩,发行人已账目实践事变布置了偿债保证办法来把持和保证眼前使兼并的准时还本付息,但在使兼并的条目内,可能性是由于推销失控、策略性、法度法规改动等要素通向眼前在议定书中拟定的偿债保证办法不克不及完整整个或无法完整给予,然后对眼前使兼并的有人的维护发作不顺情绪反应。

(五)信誉风险

发行人如今握住健康良好。,能准时归还义务和利钱。,且发行人在过来三年与其次要客户和供应国发作的要紧事情往还中,缺少要紧的退婚发作。。在从此的事情运作中,发行人亦会秉持诚实信誉原则。,精确的给予签字的和约、和约书或那个承兑。但在眼前使兼并的存续期内,假定鉴于发行人亲手的中间定位风险或不管理要素通向发行人商业信誉握住健康发作不顺改动,将可能性使眼前使兼并的围攻者的维护受到不顺情绪反应。

(六)评级风险

发行人如今握住健康良好。,工会的信誉评级树干高级快车公司。。。的连锁商店评价,发行人的次要信誉评级是AA。,本条目的信誉评级为AA。。该评级使平滑如玻璃了发行人归还义务的权力大的资格。,受不顺秩序围绕情绪反应较小,退婚风险很低。。。该使兼并的的信誉评级由该行信誉评级机构作出。、归还义务和利钱资格的绝对风险、孤独、司法公正根本动身点的专家评价。使兼并的信誉等级是使平滑如玻璃义务怀孕缩减的东西女朋友,其意图是为围攻者陈设躲避风险的证明人有价值。,这没有要紧信誉评级机构先前作出了究竟哪东西抵押。,它不代表对该PE投资有价值的究竟哪东西判别。。在今天使兼并的评级的信誉评级失去健康期内,发行人无法养育十足的资产从repaym怀孕的出于,它可能性无法准时归还使兼并的的基金和利钱。。在今天使兼并的评级的信誉评级失去健康期内,信誉评级机构将持续崇拜者今天使兼并的。,陆续崇拜者评级包含陆续准时崇拜者评级和u。崇拜者评级阶段,信誉评级机构将持续关怀在围绕改动、情绪反应发行人经纪或财务握住健康的要紧的事变。。、发行人义务表示等要素,并当播音员后续评级谈话,静态地使平滑如玻璃今天使兼并的的信誉握住健康。若在使兼并的存续期内发行人呈现内内部围绕发作要紧的改动并对发行人生产经纪整队要紧的不顺情绪反应的事变,信誉评级机构可能性裁短发行人或许信誉评级,这城市对围攻者的维护发作负面情绪反应。。

二、发行人的中间定位风险

(一)资产风险

1、事情实行发作的现钞流动量净总值持续为

在本谈话所述间,公司经纪实行发作的净现钞流动量是尊敬的。 -146, 万元、

-51,万元、-148,一万元和136元,万元,次要原由于:(1)在本谈话所述间,公司80%超过的事情来自于黄金及黄金饰品的转述,在这种商业花样下,公司扩展推销,在风险把持的假设下,向上流供应国和顺流而下的供应国陈设不相同的信贷策略性。,公司对上流供应国的报应期相对地短。,发行人对顺流而下的客户的还款期绝对较低。。在本谈话所述间,发行人应收解释信誉速率平衡为、、和,由于发行人采取了更宽松的报答策略性。,公司到处本谈话所述间应收解释信誉平衡力年年发射涨时髦,中间定位收益的应验不克不及体如今今天的萨尔。、陈设检修所收到的现钞,终于,经过公司的经纪实行发作的现钞流动量净总值。公司购买行为、扩展推销重要性,2014残冬腊月、2015腊尽冬残经纪性应收解释一笔钱平衡较头年有所养育;(2)自2016以后,公司逐渐养育转述花样的衡量和重要性。,跟随转述频道的定量和事情的增长,事情和份重要性俗歌性增长,因而公司购置物有益、报答工役制报酬的现钞也在养育。,在本谈话所述间平衡为586,万元、1,083,万元、1,360,一万元544元,万元,并且这家公司每年都在推销有益。、陈设工役制收到的现钞。存货有价值的养育通向经纪实行现钞流动量少。再者,在本谈话所述间,跟随事情重要性的扩展,发行人存货速率的下来,在本谈话所述间存货速率平衡为、、和,年年下来的时髦,公司经纪实行的现钞流动量。发行人下一位应收解释款、存货有价值持续养育,宏观秩序的要紧的改动和发行人的经纪握住健康,商品推销现钞流入的缩减,它可能性对发行人的经纪发作的净现钞流动量发作情绪反应。。

2、应收解释信誉撤回风险

晚近,发行人有力的延伸产业链,从黄金资源实地的,鼎力扩展黄金首饰的转述和推销。领到恼怒这类事情的开展,养育顺流而下的优质客户的引力,发行人采取了给人好印象的的信贷策略性。,客户的导致期为1-6个月。。在本谈话所述间,发行人应收解释信誉平衡力为62。,万元、62,万元、138,一万元145元,827万元。

对发行人的应收解释信誉策略性走向开展,但一旦客户资金的一平衡缺乏或资产握住健康。,发行人将无法撤回应收解释信誉。,及坏账预备不克不及涉及风险对发行人的相干,终于,可能性对发行人的经纪业绩发作不顺情绪反应。。

3、大存储水准领到的风险

跟随分配者的扩展,黄金和黄金转述事情,逐渐养育转述事情的推销衡量和重要性。,所需存储水准正养育。,发行人的存储水准很大。。

谈话期达到结尾的,发行人份的净值是76。,万元、136,万元、419,一万元531元,万元,总资产衡量较高。经过2017年6月30日,发行人的次要份是黄金和黄金货物。,约占80%,货物的这平衡与纯金比喻。,较强的推销资格。

跟随学者下一位事情重要性的不息扩展,份的重要性可能性会扩展。,宏观秩序围绕、国际金价走势、转述进取心客户实行、客户消耗气质等要素发作了宏大改动。,发行人的散布可能性少于怀孕。,存货降低的身价风险,发行人资产的团、对财务握住健康和营运现钞流动量的不顺情绪反应。

4、短期义务集合报答风险

经过2017年6月30日,公司的整个利息率义务合计529。,万元。到达,短期专款平衡力为191。。,90万元,以拍胸脯信用和岸承兑票据折扣以为大修道院的副院长。。公司表面更大的偿债压力。,有必然程度的报答风险。。在终于成绩颁布发表然后,筹集的资产将用于归还公司义务和切换,最优化义务构造,重新装满流动资产,在必然程度上养育了公司的短期偿债资格。,缩减短期流体的风险。但假定该公司未能等同于东西年度好测算表。、每月资产勤勉测算表,有理配备资产,眼前使兼并的的集合:稳定地集合或指向:还款压力可能性养育,这可能性会养育公司的财务风险。。

5、亲善跌价风险

发行人在国际收买黄金、瑞格播送、Kelan,你那进取心工会的国非兼并后整队的小巧美观的,在兼并财务状况表上整队了少量亲善。。经过2017年6月30日,学者的亲善为116。,万元。账目《进取心会计参谋的原则》的把持,亲善不分期偿还,但它电话学联络在每一会计参谋的年度达到结尾的后进行勘探。。假定金是金、瑞格播送、型公司及优娜小巧美观的在下一位鉴于推销竞赛等账目通向经纪握住健康激怒或经纪业绩未到达怀孕,亲善兼并有减值风险。,缩减的有价值将包含在公司的兼并公关中。,这对公司下一位的业绩有立即的的负面情绪反应。。

(二)营业风险

1、黄金价钱动摇风险

发行人次要经纪金饰(包含黄金首饰)。、嵌饰品、金条、书刊上的图片)、才华横溢的小巧美观的事情与金矿事情。黄金的价钱是在全球macroecon多种要素、货币贬值、央行蜂巢、汇率、石油价钱、政理处境的情绪反应等。。自2012年10月,国际金价大幅下跌。,动摇性很强。,假定下一位金价再次动摇,可能性对发行人下一位的经纪业绩生产无把握、不决定的事物。

2、推销竞赛风险

伴跟随我国黄金小巧美观的消耗推销的快车道开展,国际外烙印的竞赛逐日热情的。。晚近,发行人持续把产业链扩展到转述客户M。,话虽这样说能养育汇成程度和连锁商店竞赛实际强度,但它也将表面热情的的推销竞赛风险。。黄金和小巧美观的推销的竞赛次要宁静、烙印有价值与频道构筑等要素。发行人在下一位无法的比较级使升级其竞赛力。,可能性在推销竞赛中存在不顺位。。

3、安全生产风险

大冶矿业找回办法为平硐找回,生产列队行进屈尊做某事突如其来的强劲气流。,有必然的风险。

同时,讨厌的化学品在选矿列队行进切中要害勤勉,冶炼列队行进中电话学联络勤勉刻薄的化学制品。,并且可能性会发作自然灾害。、容易毛病及那个突发事变,终于,货物切中要害劳动者有必然程度的威胁。,这些风险可能性通向财产缩减和参谋的伤亡。。

4、套期保值风险

从岸借用黄金的价钱风险,发行人付托岸或付托人签字远期和约。,在黄金市平台上养育黄金现货商品价钱的道路避险金,锁定信用的价钱,谈话期达到结尾的时远期和约的公允有价值为。眼前,发行人衍生器市握住使苍老的合作并且使苍老的套期保值市方针决策办法和风险把持机制,并精确的鉴于使关心把持进行套期保值。。即使黄金价钱受到不测事变的极大情绪反应。,资产衍生品与黄金价钱的动摇更多的是挥发分。假定下一位发行人在套期保值列队行进中不进行手感,或许黄金价钱急剧动摇。、风险揭露等要素,该公司将表面由对冲整队的动摇风险。。

5、事情依照风险,收买后的公司

BHI购置物后,发行人资产的重要性和延伸将扩展。,整个发挥进取心的协合效应,变强发行人的结心竞赛力。重组后的,只要泰用桩支撑将发作根底资产事情零碎。、有组织的机构、营销网、实行办法、技术研究与开发、人文资源、财务融资、进取心修养依照等,优势互补、起一同功能、养育集成机能。但BHI购置物后股票上市的公司将通�

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